周三（7月31日）中东局势升级，伊朗领导人下令对以色列发动直接袭击；鲍威尔称最快9月降息；美元、美债收益率重挫，黄金飙升，国际金价最高触及2450。隔夜黄金TD收盘报564.16，白银TD报7441。

基本面

隔夜公布的美国7月ADP就业人数录得12.2万人，低于预期的15万人，为2024年1月以来最小增幅。前值由15万人上修为15.5万人。另外，美国第二季度劳工成本指数季率录得0.9%，低于预期的1.0%和前值的1.2%，在上一季创下一年最大涨幅后大幅回落，为通胀正在逐渐缓解增添更多证据。进一步提振降息预期。

凌晨美联储如期宣布维持利率不变，声明中显示“在实现委员会2%的通胀目标方面取得了一些进一步进展。”但仍保留“在对通胀有更大信心之前不会降息”的措辞。鲍威尔表示，只要未来的通胀数据证实近期通胀回落的趋势，“我们对在下次会议上采取行动愈发有信心"。同时弱化通胀对决策的影响并增加对就业市场走弱的关注。利率决议后，9月降息的概率为100%，降息次数由2次升至近3次。

地缘政治方面，哈马斯领导人哈尼亚在伊朗首都德黑兰遭袭身亡，伊朗外交部称，哈尼亚的鲜血“绝不会白流”。据美媒报道，伊朗领导人下令对以色列发动避免伤及平民的直接袭击。中东局势骤然恶化，金价飙升，美联储利率决议后，金价进一步上扬。市场基本消化了9月降息预期，后续焦点将转向降息幅度及次数，同时关注中东局势的发展。

截止7月31日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量为846.05吨，比上一交易日增加2.88吨。

重点关注

19:30 美国 7 月挑战者企业裁员人数(万人)

20:30 美国至 7 月 27 日当周初请失业金人数(万人)

21:45 美国 7 月标普全球制造业 PMI 终值

22:00 美国 7 月 ISM 制造业 PMI

22:00 美国 6 月营建支出月率

22:00 美国 7 月谘商会消费者信心指数

技术分析

黄金TD2小时线

国际黄金日线收实体大阳线，突破中期多空分界点，日线形成新的上涨结构，短期有望挑战历史高点，但据此认为将展开一波单边上涨行情还为时过早，更多的可能维持宽幅震荡，短期多空分界点移至2410（563.50）一线，激进可盘中高抛低吸，保守的等待新的做空信号。黄金压力：2460，2470（570，575），支撑：2426（565）。

白银TD2小时线

白银TD分时形成双底结构，短线有望进一步走高，上方目标7600-7700一线。白银压力：29.20-45（7600，7700），支撑：27.80（7300）。

观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。