周三（7月3日）美国就业数据及非制造业PMI均不及预期；美联储正等待更多的信息以获取降息信心；降息预期持续升温，美元重挫，黄金刷新反弹高点。隔夜黄金TD收盘报556.79，白银TD报8059。

基本面

隔夜公布的美国6月ADP就业人数(万人)录得15万人，低于预期的16万人和前值的15.7万人，为年内最小增幅；美国至6月29日当周初请失业金人数(万人)录得23.8万人，高于预期的23.5万人和前值的23.4万人；美国6月ISM非制造业PMI录得48.8，低于预期的52.5，和前值的53.8，为2020年5月以来新低；美国5月工厂订单月率录得-0.5%，大幅低于预期的0.2%和前值的0.4%。数据均不及预期，特别是非制造业PMI创近4年新低。数据显示美国经济正在降温，提振了市场降息预期，美元承压下跌，黄金走强。      

凌晨公布的美联储会议纪要：绝大多数官员认为经济增长正在逐渐降温，美联储在等待更多信息以获得降息的信心。几位与会者认为若通胀持续在较高水平或进一步上升，可能需要加息。纪要显示美联储内部就货币前景存明显分歧，多数官员考虑降息，偏鸽派。叠加日内经济数据表现不佳，降息预期进一步升温，但降息概率并未能大幅提升。芝商所美联储观察工具显示，美联储9月降息概率由之前的64%升至66.5%。恰逢欧美大选，各种不确定性，给黄金带来支持。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    

截止7月03日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量为834.81吨，较上一交易日增加1.44吨。

重点关注

19:30 欧洲央行公布 6 月货币政策会议纪要。

待定 英国大选

美国独立日假期，芝商所旗下贵金属交易提前于北京时间 5 日 02:30 结束

技术分析

黄金TD2小时线

国际黄金日线收实体阳线，突破小区间强劲拉升，分时保持上涨结构，但日线下跌结构完好，短期多空分界点移至2369（559）一线，关注分时结构的变化，警惕诱多。黄金压力：2369（559），支撑：2340-30（556，554-53.50）。

白银TD2小时线

白银TD加速上扬，逼近前期反弹高点8141，分时上涨结构保持完好，关注8145一线压力，突破将打开上行空间，反之短期上涨有可能结束，关注分时结构的转化，多看少动，等待更明确信号。白银压力：30.85（8140），支撑：30.00（7950）。

观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。