上周五（11月1日）美国非农数据爆冷；以黎真主党可能在两周内达成停火协议；美联储降息预期回温；美元、美债收益率先抑后扬，黄金再次收跌。周一黄金TD开盘报624.80，白银TD报7931。

基本面

上周五公布美国10月季调后非农就业人口(万人)录得1.2万人，大幅低于预期的11.3万人，前值由25.4万人下修至22.3万人；美国10月失业率录得4.1%，和前值持平，符合预期；美国10月平均每小时工资年率录得4%，和前值持平，符合预期；美国10月平均每小时工资月率录得0.4%，高于预期和前值的0.3%。非农虽然走低，但失业率维持原状，显示就业市场仍保有弹性，另外工资环比有所上升，叠加之前公布的通胀数据，通胀仍有反复走高的可能。

数据公布后，降息预期回升，芝商所美联储观察工具显示，11月降息25基点的可能性升至98.9%，12月降息25基点的可能性为82.7%，较之前的70%大幅上升。但金价未录得相应的上涨，反而在美元及美债收益率强势压力下，再次走低。市场已经消化美联储接连降息25基点的预期，近期美国强劲的经济数据给美元带来支持，金价承压。

地缘方面，以色列官员称与黎真主党可能在两周内达成停火协议；美国媒体报道，伊朗计划对以色列发动猛烈的组合袭击，但是否实施有待观察。 颇具戏剧色彩的报道令市场紧张情绪有所缓解，给处于高位的金价带来压力。目前金价压力更多来自技术性压力，关注金价能否出现持续的卖盘，成交量能否放大。还有即将揭晓的美国大选，都有可能引发金价的大幅波动，有望给出新的中期方向。

截止11月01日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量为888.63吨，较上一交易日减少3.16吨。

重点关注

23:00 美国9月工厂订单月率

技术分析

黄金TD2小时线

国际黄金日线收带上影小阴线，日线2连阴，分时保持下跌结构，短线预计震荡偏下，关注中期多空分界点2700（616）一线，一旦有效跌破将打开下行空间，操作上依然逢高空，新高止损。黄金压力： 2750，2760（628，630.50），支撑：2720（623，620）。

白银TD2小时线

白银延续跌势，分时日线下跌结构保持完好，但由于连续下跌，随时有反弹的可能，关注分时结构的变化，等待反弹高空机会。白银压力： 32.80，33.10（8050），支撑： 32.30，32.00（7800）。

观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。