周三（11月30日）鲍威尔重申放缓加息节奏，美国11月ADP就业人数创2021年1月以来最小增幅。美元、美债收益率齐齐下挫，国际黄金强劲上扬。国内金价受汇率影响，大幅收低。隔夜黄金TD收盘报402.36，白银TD报4953。

基本面

凌晨公布的美国经济“褐皮书”显示，较上一报告周期，美国整体经济大致持平或略有增长，利率和高通胀继续给经济带来压力，悲观情绪上升。

隔夜公布的美国11月ADP就业人数增加12.7万人，低于预期的20万人和前值的23.9万人，为2021年1月以来最小增幅。另外美国10月职位空缺降至1033.4万个，上月为1068.7万个。数据显示高利率降低了企业对劳动力的需求。

隔夜公布的美国第三季度实际GDP年化季率修正值录得2.9，高于预期和前值。同日公布的美国11月芝加哥PMI录得37.2，大幅低于预期的47和前值的45.2，为2020年5月以来新低。显示美国经济正开始下坡，美联储抗通胀行动正取得进展。

万众瞩目的鲍威尔在集会上表示，12月将放慢加息步伐，但利率还将继续上升；不会过度紧缩，但也不会马上降息，不认为经济会出现严重衰退；终端利率有较大不确定性，预计略高于9月预期；限制性政策取得了实质性进展，劳动力需求和工资增长正在放缓。鲍威尔的讲话整体比早些时候其他美联储官员的讲话略微温和，强化了市场对美联储放缓加息的预期，市场对5月达到本轮加息峰值预期为4.91%，低于昨日5.0%。美元、美债收益率承压，双双大幅下挫，国际金价强劲回升，刷新近期新高。

受美元兑人民币汇率大幅下跌影响，黄金TD不涨反跌。从货币政策走向看，美元兑人民币汇率跌幅有限，长时间看，国内金价仍将继续强于国际金价。今明两日将迎来美国通胀及非农两大重磅数据，都有可能对美国货币政策带来影响，从而加大市场波动，注意控制风险。

截止11月30日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量为908.09吨，与上一交易日持平。

重点关注：

18:00 欧元区10月失业率

21:30 美国至11月26日当周初请失业金人数(万人)

21:30 美国10月核心PCE物价指数年率

21:30 美国10月个人支出月率

21:30 美国10月核心PCE 物价指数月率

22:25 2023年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根在达拉斯联储

的早餐会上发表讲话。

22:30 美联储理事鲍曼在一场战略论坛上发表讲话。

22:45 美国11月Markit制造业PMI 终值

技术面

黄金TD 2小时线

国际黄金日线收实体阳线，分时转上涨结构，有望冲击1800一线。黄金TD维持区间走势，逢低积极做多。黄金压力：1788，1800（410），支撑：1765（404）。

白银TD 2小时线

白银TD意外上破5000关口，突破区间，打开上行空间，多空分界点上移至4900，逢低买入为好。白银压力：23.10（5150），支撑：21.30（4950）。

观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。