周三（1月31日）美国“小非农”不及预期，鲍威尔放鹰，美元先抑后扬，黄金冲高回落。隔夜黄金TD收盘报486.42，白银TD报5943。

基本面

隔夜公布的美国1月份ADP就业人数录得10.7万人，远低于预期的15万人,，前值下修为15.8万人。数据显示就业市场正在降温，美元承压下跌，黄金上扬。另外美国财政部暗示明年之前不太可能继续增加国债发行规模，美债收益率小幅下滑，也提振金价。

凌晨美联储如期宣布维持利率不变，称在对通胀持续迈向2%更有信心之前不会降息。同时在声明中删除“可能进一步收紧政策”的措辞。美联储主席鲍威尔在记者会上表现，三月份不太可能降息。本次会议未提出降息建议，“我们并未积极考虑降息”，委员会对降息存在广泛的观点分歧。声明显示美联储对通胀降至2%仍缺乏信心，但加息周期确认结束。鲍威尔讲话后，利率期货显示，市场预计美联储3月份降息的概率降至35.5%，前一天约为48%，更早些时候高达94%。美元闻声上涨，黄金回落。继续关注美国经济数据表现，特别是就业数据。

截止1月31日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量为851.15吨，比上一交易日减少1.73吨。

重点关注：

18:00 欧元区 1 月 CPI 年率初值

18:00 欧元区 1 月 CPI 月率

18:00 欧元区 12 月失业率

21:30 美国至 1 月 27 日当周初请失业金人数(万人)

21:45 欧洲央行行长拉加德在管委会的货币政策会议后向记者发表讲话

22:45 美国 1 月 Markit 制造业 PMI 终值

23:00 美国 1 月 ISM 制造业 PMI

23:00 美国 12 月营建支出月率

技术面

黄金TD 2小时线

国际黄金日线收带长上影小阳线，分时、日线上涨结构完好，下降通道顶边压力明显，关注分时结构的转化，维持高空策略，破位严格止损。黄金压力： 2055（483），支撑： 2030，2020（481,480）。

白银TD 2小时线

白银TD在6000关口受阻回落，分时形成新的下跌结构，短线预计继续调整，但日线上涨结构完好，激进的高抛低吸，保守等待低买机会。白银压力：23.50（5950），支撑：22.70（5850）。

观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。