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鲍威尔“吓坏”的不止美股,还有非美货币

2022-8-30 14:42:56

2022年08月30日 07:56 市场资讯


8月29日(周一)美元指数(108.8158, 0.0467, 0.04%)向着110迈进,人民币(6.9141, 0.0061, 0.09%)兑美元指数时隔两年再次跌破6.9。上周五,鲍威尔在全球央行年会上的讲话大超预期的强势,引发美股大跌,美元指数大涨。


据外汇交易中心公布,周一人民币对美元汇率中间价调降212基点,开盘后,在岸、离岸人民币双双跌破6.90大关。中国银行研究院高级研究员王有鑫分析,在全球央行会议期间,美联储主席鲍威尔对于未来货币政策表态更偏鹰派,这也促使了全球外汇市场,包括美元指数的一个快速的上行。所以也给包括人民币汇率在内的全球其他非美货币带来了回调压力。



中国银行研究院高级研究员王有鑫认为近期人民币汇率回落主要受三方面因素影响。一是受美联储将继续加息进程以及欧元(0.9990, -0.0008, -0.08%)疲软等因素影响,外部美元指数持续走高,给人民币汇率带来了调整压力。二是近期央行分别下调中期借贷便利和贷款市场报价利率(LPR),中美货币政策走势持续分化,对短期跨境资本流动和汇率带来一定扰动。三是近期国内部分城市疫情有所反复,企业和居民部门投资消费意愿不足,房地产行业复苏缓慢,社会融资增速放缓,这些因素一定程度上加大了汇率波动性。


南华期货研报认为,结合国内外经济政策前景来看,后续并没有继续大幅贬值的压力,鉴于目前美元指数已经临近高位,人民币也有冲向6.90的可能,但破7仍是小概率事件。


在首尔外汇市场, 周一韩元对美元汇率以1342.5韩元开盘,下午一度跌至1350.8韩元,之后略微回升至1350韩元以下水平。这是自2009年4月29日(当日盘中最低值为1357.5韩元)以来,韩元兑美元汇率首次失守1350关口。



韩国外汇部门当即对汇市进行口头干预,但未能有效阻止韩元颓势。韩国企划财政部第一次副部长方基善当天开会表示,将实施稳定汇市的政策,及时应对市场出现“一边倒”的走势。


日元兑美元近期跌破139关口,更是创下近24年来新低。剔除加税的影响,日本通胀率处于数十年最高水平,本就令他们负担沉重。不过,预计日本央行不会立即采取行动;黑田东彦上个月明确否认改变政策以阻止日元下跌的可能性。他上个月表示,阻止日元下跌将需要日本央行大幅加息,那会严重损害缓慢复苏的经济。



上周五,在美联储主席鲍威尔暗示利率将在更长时间内保持较高水平以抑制不断飙升的通货膨胀后,美元兑一篮子货币在周一飙升至20年高点。美元走强将其他主要货币推至新低,并给新兴市场货币带来压力。


鲍威尔称,9月加息幅度将取决于届时的整体经济数据和不断变化的前景,尽管7月CPI和PCE等多项消费者通胀指标均较6月回落,仍徘徊于40年新高且远高于2%的目标。他还指出,7月通胀数据有所改善,但不足以改变美联储坚持加息的政策路径,因为尚未达到FOMC确信“通胀正在下降”之前需要看到的水平。目前市场预计,在9月份的下一次美联储会议上,加息75个基点的可能性约为64.5%。


对于美元的强势,华泰证券研报认为,2021年下半年以来,经济周期进入下行通道,实体经济走弱,投资者风险偏好降低,资本回流成熟市场推升美元的阶段性上行。本轮经济周期可能在明年一季度左右见底,结合美元兑主要货币的汇率滤波结果,美元今年下半年仍然处于上行通道,筑顶区间或始于明年一季度。



中金表示,美联储对抗通胀还有很长的路,建议投资者勿对美国货币重回宽松过度期待。近期市场存在一种观点,认为随着美国经济下行压力增加,美联储将放缓加息,并在明年某个时候开始降息。我们认为这种想法或是不成熟的,站在当下,不应对降息有过多奢望。在7月FOMC会议后,鲍威尔就曾明确表示不会因为某个季度GDP负增长就放弃货币紧缩,在央行年会上的的讲话,他再次暗示在通胀没有明显回落之前,美联储不会轻易松手。此外,鲍威尔还提到6月点阵图预计至2023年底联邦基金利率都将在略低于4%的水平。鉴于此,我们预计美联储将继续加息至2023年。




转自新浪财经

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